Holding SOPARFI in Lussemburgo

La SOPARFI: una holding senza legge dedicata

«SOPARFI» non compare in alcun testo di legge: non è uno statuto a sé, ma semplicemente una Société de Participations Financières — una SARL o una SA ordinaria il cui oggetto è detenere partecipazioni in società controllate, lussemburghesi o estere. La sua forza non deriva quindi da un regime d'eccezione, bensì dall'accesso, in quanto società lussemburghese pienamente imponibile, al regime di esenzione delle partecipazioni di diritto comune.

Questo regime può azzerare l'imposta sui dividendi percepiti e sulle plusvalenze da cessione, ma è condizionato, mai automatico. Un punto viene spesso frainteso: il test basato sul costo di acquisizione cambia a seconda del flusso. Per esentare i dividendi ci si qualifica con almeno il 10% del capitale oppure un costo di acquisizione di almeno €1,2 milioni; per le plusvalenze, invece, quella soglia in costo di acquisizione sale a €6 milioni. Confondere i due parametri significa sottostimare di cinque volte la soglia applicabile alle cessioni.

SOPARFI - Società di Partecipazioni Finanziarie

La SOPARFI è la struttura holding più utilizzata in Lussemburgo. È una società commerciale che può detenere partecipazioni e beneficiare del regime di esenzione delle partecipazioni.

Caratteristiche Principali

• Può essere costituita come SARL o SA
• Nessuna autorizzazione specifica richiesta
• Può svolgere attività commerciali accessorie
• Accesso alla rete di trattati fiscali del Lussemburgo
• Esenzione completa delle partecipazioni qualificate

Condizioni per l'Esenzione delle Partecipazioni

Requisito	Dettagli
Partecipazione minima	10% o costo di acquisizione di €1,2 milioni
Periodo di detenzione	12 mesi (o impegno a detenere)
Tassazione della controllata	Soggetta a tassazione comparabile (almeno 8%)
Percentuale di esenzione	100% su dividendi e plusvalenze

SPF - Società di Gestione del Patrimonio Familiare

L'SPF è riservato alla gestione del patrimonio privato. Offre un regime fiscale semplificato per famiglie e persone fisiche.

Investitori Ammissibili

• Persone fisiche che gestiscono patrimonio privato
• Entità di gestione patrimoniale (trust, fondazioni)
• Intermediari che agiscono per conto di persone fisiche

Confronto: SOPARFI vs SPF

Caratteristica	SOPARFI	SPF
Forma giuridica	SA, SARL, SCA	SA, SARL, SCA, SCoSA
Investitori ammissibili	Qualsiasi investitore	Solo persone fisiche/strutture familiari
Trattati fiscali	Pieno accesso	Nessun accesso
Direttive UE	Applicabili	Non applicabili
Attività	Holdings + commerciale	Solo holdings passive

Vantaggi del Lussemburgo

• 88 trattati contro la doppia imposizione: Rete estesa di trattati
• Appartenenza UE: Direttive Madre-Figlia e Interessi & Royalties
• Nessuna ritenuta alla fonte: Su interessi e royalties pagate all'estero
• Regime IP: Esenzione dell'80% sul reddito IP qualificato
• Stabilità: Ambiente giuridico e fiscale prevedibile

I Nostri Servizi

• Analisi e ottimizzazione della struttura holding
• Costituzione SOPARFI o SPF
• Conformità ai requisiti di sostanza
• Pianificazione e strutturazione fiscale
• Amministrazione e conformità continua
• Strategie di exit e ristrutturazione