SOPARFI: Guida Fiscale Completa 2025
Padroneggia il regime SOPARFI lussemburghese: esenzione su dividendi e plusvalenze, condizioni di ammissibilità, strutturazione ottimale e conformità.
Mis à jour : Dicembre 2025
La SOPARFI (Société de Participations Financières) è il veicolo holding di riferimento in Lussemburgo. Questa guida dettaglia il regime fiscale vantaggioso e le condizioni per beneficiarne.
Cos'è una SOPARFI?
SOPARFI non è una forma giuridica ma un regime fiscale applicabile alle società lussemburghesi che detengono partecipazioni in altre imprese. Una SOPARFI è generalmente costituita come SARL o SA.
Il principale vantaggio è l'esenzione fiscale del 100% sui dividendi ricevuti e sulle plusvalenze realizzate dalla cessione di partecipazioni qualificate.
Il Regime di Esenzione delle Partecipazioni
Esenzione sui Dividendi
I dividendi ricevuti da una SOPARFI sono esenti da imposte se sono soddisfatte le seguenti condizioni:
| Condizione | Requisito |
|---|---|
| Soglia di partecipazione | ≥ 10% del capitale OPPURE prezzo di acquisizione ≥ €1,2 milioni |
| Periodo di detenzione | Minimo 12 mesi (o impegno a detenere per 12 mesi) |
| Società controllata ammissibile | Società di capitali UE, o società estera soggetta a tassazione comparabile (≥ 8,5%) |
Esenzione sulle Plusvalenze
Le plusvalenze sulla cessione di partecipazioni qualificate sono anch'esse esenti al 100% alle stesse condizioni previste per i dividendi.
Requisiti di Sostanza
Per beneficiare del regime SOPARFI ed evitare rischi di riqualificazione, è richiesta una sostanza economica sufficiente:
Elementi di Sostanza Richiesti
- Sede reale: Ufficio fisico in Lussemburgo (non solo una casella postale)
- Amministratori qualificati: Residenti o regolarmente presenti
- Decisioni locali: Riunioni del consiglio tenute in Lussemburgo
- Personale: Dipendenti o fornitori di servizi dedicati a seconda dell'attività
- Conto bancario: Conto principale in Lussemburgo
I requisiti di sostanza variano in base alla dimensione e all'attività della holding. Una holding passiva con poche transazioni avrà requisiti inferiori rispetto a una holding attiva.
Vantaggi Fiscali Dettagliati
Tabella Comparativa
| Tipo di Reddito | Senza Esenzione | Con Esenzione |
|---|---|---|
| Dividendi ricevuti | ~24,94% | 0% |
| Plusvalenze su partecipazioni | ~24,94% | 0% |
| Ritenuta alla fonte (in uscita) | 15% (ridotta da trattati) | 0% (verso UE/paesi con trattato) |
Nessuna Ritenuta alla Fonte
Il Lussemburgo non applica ritenuta alla fonte sui dividendi pagati a:
- Società madri UE (Direttiva Madre-Figlia)
- Società in paesi con trattato
- Alcuni fondi di investimento
Strutturazione di una SOPARFI
Struttura Tipica
┌─────────────────────────────┐
│ Azionisti Finali │
│ (Persone fisiche o │
│ società estere) │
└─────────────┬───────────────┘
│
▼
┌─────────────────────────────┐
│ SOPARFI Lussemburgo │
│ (SARL o SA) │
│ • Esenzione dividendi │
│ • Esenzione plusvalenze │
│ • Nessuna ritenuta │
└─────────────┬───────────────┘
│
┌─────────┼─────────┐
│ │ │
▼ ▼ ▼
┌───────┐ ┌───────┐ ┌───────┐
│Filiale│ │Filiale│ │Filiale│
│Francia│ │German.│ │Spagna │
└───────┘ └───────┘ └───────┘
Forme Giuridiche Raccomandate
| Forma | Capitale Min. | Vantaggi |
|---|---|---|
| SARL | €12.000 | Flessibilità, costi ridotti, riservatezza dei soci |
| SA | €30.000 | Immagine aziendale, azioni negoziabili, consiglio di amministrazione |
| SCA | €30.000 | Separazione gestione/capitale, protezione del gestore |
Costi Annuali e Tassazione
Imposte e Tasse
- Imposta minima: €4.815 all'anno per holding finanziarie
- Imposta sul patrimonio netto: 0,5% del patrimonio netto (minimo €4.815, stessa base dell'imposta minima)
- IRC/ICC: Solo sul reddito non esente
Costi Operativi
| Voce | Costo Annuale |
|---|---|
| Domiciliazione | €2.000 - €5.000 |
| Contabilità | €3.000 - €8.000 |
| Dichiarazioni fiscali | €2.000 - €5.000 |
| Amministrazione | €2.000 - €10.000 |
| Totale | €9.000 - €28.000 |
Direttiva ATAD e Anti-Abuso
Il Lussemburgo ha recepito le direttive europee anti-elusione (ATAD). Si applicano le seguenti regole:
- Clausola generale anti-abuso: Costruzioni artificiose senza sostanza economica possono essere riqualificate
- Regole CFC: Il reddito di società controllate in paradisi fiscali può essere tassato a livello della holding
- Limitazione interessi: Deducibilità limitata al 30% dell'EBITDA (con eccezioni)
- Exit taxation: Tassazione delle plusvalenze non realizzate al trasferimento della sede
SOPARFI vs SPF
| Criterio | SOPARFI | SPF |
|---|---|---|
| Regime fiscale | Diritto comune + esenzioni | Regime speciale (niente IRC) |
| Azionisti | Tutti i tipi | Persone fisiche, family office |
| Attività | Detenzione partecipazioni + attività accessorie | Solo detenzione passiva |
| Trattati fiscali | Sì | No |
| Direttive UE | Sì | No |
Domande Frequenti
Una SOPARFI può avere attività commerciali?
Sì, una SOPARFI può svolgere attività commerciali accessorie (consulenza, gestione, finanziamento intragruppo). Tuttavia, questo reddito non beneficia dell'esenzione ed è tassato normalmente.
È richiesta un'autorizzazione per creare una SOPARFI?
No, non è richiesta alcuna autorizzazione. Una SOPARFI è una normale società commerciale (SARL o SA) che beneficia del regime fiscale standard lussemburghese.
Come ottimizzare la sostanza di una SOPARFI?
La sostanza ottimale dipende dall'attività. Come minimo: amministratori qualificati, riunioni in Lussemburgo, ufficio attrezzato e decisioni documentate. Per holding attive, si raccomanda personale dedicato.
Prêt à Passer à l'Action ?
Ce guide vous a été utile ? Nous pouvons vous mettre en relation avec des avocats spécialisés pour concrétiser votre projet.