SOPARFI: Guía Fiscal Completa 2025
Domine el régimen SOPARFI de Luxemburgo: exención de dividendos y plusvalías, condiciones de elegibilidad, estructuración óptima y cumplimiento.
Mis à jour : Diciembre 2025
La SOPARFI (Société de Participations Financières) es el vehículo holding de referencia en Luxemburgo. Esta guía detalla el ventajoso régimen fiscal y las condiciones para beneficiarse de él.
¿Qué es una SOPARFI?
SOPARFI no es una forma jurídica sino un régimen fiscal aplicable a las sociedades luxemburguesas que poseen participaciones en otras empresas. Una SOPARFI generalmente se constituye como SARL o SA.
La principal ventaja es la exención fiscal del 100% sobre los dividendos recibidos y las plusvalías realizadas en la venta de participaciones cualificadas.
El Régimen de Exención de Participaciones
Exención de Dividendos
Los dividendos recibidos por una SOPARFI están exentos de impuestos si se cumplen las siguientes condiciones:
| Condición | Requisito |
|---|---|
| Umbral de participación | ≥ 10% del capital O precio de adquisición ≥ €1,2 millones |
| Período de tenencia | 12 meses mínimo (o compromiso de mantener durante 12 meses) |
| Filial elegible | Sociedad de capital UE, o sociedad extranjera sujeta a impuesto comparable (≥ 8,5%) |
Exención de Plusvalías
Las plusvalías por venta de participaciones cualificadas también están 100% exentas bajo las mismas condiciones que para los dividendos.
Requisitos de Sustancia
Para beneficiarse del régimen SOPARFI y evitar riesgos de recalificación, se requiere suficiente sustancia económica:
Elementos de Sustancia Requeridos
- Sede real: Oficina física en Luxemburgo (no solo un buzón)
- Administradores cualificados: Administradores residentes o con presencia regular
- Toma de decisiones local: Reuniones del consejo celebradas en Luxemburgo
- Personal: Empleados o proveedores de servicios dedicados según la actividad
- Cuenta bancaria: Cuenta principal en Luxemburgo
Los requisitos de sustancia varían según el tamaño y la actividad del holding. Un holding pasivo con pocas transacciones tendrá requisitos menores que un holding activo.
Beneficios Fiscales Detallados
Tabla Comparativa
| Tipo de Ingreso | Sin Exención | Con Exención |
|---|---|---|
| Dividendos recibidos | ~24,94% | 0% |
| Plusvalías por participaciones | ~24,94% | 0% |
| Retención en origen (salida) | 15% (reducido por tratados) | 0% (a países UE/con tratado) |
Sin Retención en Origen
Luxemburgo no aplica retención en origen sobre los dividendos pagados a:
- Sociedades matrices de la UE (Directiva Matriz-Filial)
- Sociedades en países con tratado
- Ciertos fondos de inversión
Estructuración de una SOPARFI
Estructura Típica
┌─────────────────────────────┐
│ Accionistas Finales │
│ (Personas físicas o │
│ sociedades extranjeras) │
└─────────────┬───────────────┘
│
▼
┌─────────────────────────────┐
│ SOPARFI Luxemburgo │
│ (SARL o SA) │
│ • Exención de dividendos │
│ • Exención de plusvalías │
│ • Sin retención en origen │
└─────────────┬───────────────┘
│
┌─────────┼─────────┐
│ │ │
▼ ▼ ▼
┌───────┐ ┌───────┐ ┌───────┐
│Filial │ │Filial │ │Filial │
│Francia│ │Alemania│ │España │
└───────┘ └───────┘ └───────┘
Formas Jurídicas Recomendadas
| Forma | Capital Mín. | Ventajas |
|---|---|---|
| SARL | €12.000 | Flexibilidad, costes reducidos, confidencialidad de socios |
| SA | €30.000 | Imagen corporativa, acciones negociables, consejo de administración |
| SCA | €30.000 | Separación gestión/capital, protección del gerente |
Costes Anuales e Imposición
Impuestos y Tasas
- Impuesto mínimo: €4.815 por año para holdings financieros
- Impuesto sobre el patrimonio neto: 0,5% de los activos netos (mínimo €4.815, misma base que el impuesto mínimo)
- IRC/ICC: Solo sobre ingresos no exentos
Costes Operativos
| Concepto | Coste Anual |
|---|---|
| Domiciliación | €2.000 - €5.000 |
| Contabilidad | €3.000 - €8.000 |
| Declaraciones fiscales | €2.000 - €5.000 |
| Administración | €2.000 - €10.000 |
| Total | €9.000 - €28.000 |
Directiva ATAD y Anti-abuso
Luxemburgo ha transpuesto las directivas europeas anti-elusión (ATAD). Se aplican las siguientes reglas:
- Cláusula general anti-abuso: Los montajes artificiales sin sustancia económica pueden ser recalificados
- Reglas CFC: Los ingresos de filiales en paraísos fiscales pueden gravarse a nivel del holding
- Limitación de intereses: Deducibilidad limitada al 30% del EBITDA (con excepciones)
- Imposición de salida: Tributación de ganancias no realizadas al transferir la sede
SOPARFI vs SPF
| Criterio | SOPARFI | SPF |
|---|---|---|
| Régimen fiscal | Ley estándar + exenciones | Régimen especial (sin IRC) |
| Accionistas | Todo tipo | Personas físicas, family offices |
| Actividades | Tenencia de participaciones + actividades auxiliares | Solo tenencia pasiva |
| Tratados fiscales | Sí | No |
| Directivas UE | Sí | No |
Preguntas Frecuentes
¿Puede una SOPARFI tener actividades comerciales?
Sí, una SOPARFI puede realizar actividades comerciales auxiliares (consultoría, gestión, financiación intragrupo). Sin embargo, estos ingresos no se benefician de la exención y se gravan normalmente.
¿Se requiere autorización para crear una SOPARFI?
No, no se requiere ninguna autorización. Una SOPARFI es una sociedad mercantil ordinaria (SARL o SA) que se beneficia del régimen fiscal estándar de Luxemburgo.
¿Cómo optimizar la sustancia de una SOPARFI?
La sustancia óptima depende de la actividad. Como mínimo: administradores cualificados, reuniones en Luxemburgo, oficina equipada y decisiones documentadas. Para holdings activos, se recomienda personal dedicado.
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